Anonim

Eerder deze week bevestigde Tesla zijn recente secundaire aanbod te hebben afgesloten met $ 1, 7 miljard aan netto-opbrengst om zijn Model 3-productieprogramma te financieren, maar een deel van het aanbod was ook een aanzienlijk aantal transacties zodat Elon Musk 5.503.972 aandelenopties kon uitoefenen en vervolgens 2.782.670 aandelen verkopen om belasting te betalen.

In een SEC-aanvraag die gisteravond werd uitgegeven, bevestigde Tesla dat Musk de aandelen aan $ 213, 22 verkocht voor een totaal van iets meer dan $ 593 miljoen. Na de transactie bedraagt ​​het belang van Musk in Tesla 31.100.644 aandelen met een waarde van iets meer dan $ 7 miljard.

Wanneer de CEO van een bedrijf een groot aantal aandelen verkoopt, wordt dit over het algemeen als een slecht teken gezien, maar in dit geval doet Tesla een poging om te benadrukken dat Musk de aandelen verkoopt 'uitsluitend om inkomstenbelasting te betalen gerapporteerde aandelenoptieoefeningen 'en dat hij over het algemeen een netto koper is in de transactie.

Tesla verwijst naar twee verschillende gelegenheden in de afgelopen maanden toen Musk voor meer dan $ 100 miljoen aan aandelenopties uitoefende, maar hij verkocht er destijds geen om de belastingen te dekken.

Het is niet duidelijk hoeveel belastingen Musk precies moet betalen, maar de laatst uitgeoefende prijs was $ 6, 63 per aandeel, dus moest hij $ 36.491.334 betalen om de aandelen in de eerste plaats te verwerven - waardoor er nog ongeveer $ 557 miljoen overblijft. Gezien het feit dat hij een normaal belastingtarief (52% in Californië) moet betalen op de nettowinst van meer dan $ 200 miljoen in de vorige twee transacties en meer dan $ 1, 1 miljard in de transactie die deze week werd afgesloten, maar na een schenking van 1, 2 miljoen aandelen meer dan $ 250 miljoen aan een goed doel, het is niet moeilijk om te geloven dat Tesla beweert dat alle opbrengsten van Musk's aandelenverkoop zullen worden besteed aan het betalen van belastingen.

Hij accepteert geen salaris van Tesla, maar hij heeft wel veel aandelenopties, waaronder een royale CEO-beurs van 5.274.901 aandelenopties, die in 10 tranches worden toegekend wanneer het bedrijf bepaalde mijlpalen bereikt. Het grootste deel van zijn belang in Tesla werd echter verworven door een aanzienlijk deel van het bedrijfskapitaal van het bedrijf te leveren gedurende de eerste ~ 7 jaar na de oprichting (2003 tot 2010).

Tesla onthulde recente mijlpalen behaald met Musk's subsidie:

  • Succesvolle afronding van het Model 3 Alpha Prototype
  • Totale voertuigproductie van 100.000 voertuigen

Aandelenopties verhoogden het belang van Musk in Tesla aanzienlijk, maar ze spelen ook een andere belangrijke rol in de ondernemingen van de CEO. Hoewel Musk in staat is om talent aan te trekken en te behouden bij zijn bedrijven, deels vanwege hun dwingende missies - het versnellen van de komst van duurzaam transport bij Tesla en het maken van de mensheid tot een multi-planetaire soort bij SpaceX - zijn het gebruik van aandelenopties ook een belangrijk aspect.

Tesla is een van de zeldzame, zo niet de enige, autofabrikant die al zijn werknemers billijkheid biedt - van productiepartners tot leidinggevenden. Het speelt ook een belangrijke rol bij SpaceX. Hier is een fragment van een e-mail die Musk in 2013 naar alle SpaceX-medewerkers heeft gestuurd:

Hieronder vindt u mijn advies over het verkopen van SpaceX-aandelen of -opties. Er is geen ingewikkelde analyse vereist, omdat de vuistregels vrij eenvoudig zijn. Als u gelooft dat SpaceX beter zal presteren dan het gemiddelde beursgenoteerde bedrijf, dan zal onze aandelenkoers blijven waarderen tegen een koers die hoger ligt dan die van de aandelenmarkt, wat op de lange termijn de volgende plaats zou zijn om geld te investeren. Daarom moet u alleen het bedrag verkopen dat u nodig hebt om uw levensstandaard op de korte tot middellange termijn te verbeteren. Ik raad eigenlijk aan om een ​​bepaalde hoeveelheid aandelen te verkopen, zelfs als je zeker weet dat het zal waarderen, omdat het leven kort is en een beetje meer contant geld kan zorgen voor meer plezier en stress thuis kan verminderen (zolang je je lopende persoonlijke uitgaven niet opschudt) proportioneel).

Om uw aangifte na belastingen te maximaliseren, kunt u waarschijnlijk het beste uw opties gebruiken om ze in aandelen om te zetten (als u het zich kunt veroorloven) en de aandelen vervolgens een jaar aanhouden voordat u ze verkoopt op onze ongeveer halfjaarlijkse liquiditeitsevenementen. Hiermee kunt u het belastingtarief voor vermogenswinstbelasting betalen, in plaats van het tarief voor inkomstenbelasting.

Tot slot zijn we van plan een liquiditeitsevenement te doen zodra de kwalificatie van Falcon 9 binnen een tot twee maanden voltooid is. Ik weet nog niet precies wat de koers zal zijn, maar op basis van eerste gesprekken met beleggers zou ik waarschijnlijk schatten tussen $ 30 en $ 35. Dit plaatst de waarde van SpaceX op $ 4 tot $ 5 miljard, wat ongeveer is wat het zou zijn als we nu publiek zouden zijn en, eerlijk gezegd, een uitstekend aantal gezien de nieuwe F9, FH en Dragon V2 nog moeten lanceren.

Elon