Twee dagen nadat de Amerikaanse Securities and Exchange Commision een aanklacht had ingediend tegen Elon Musk voor vermeende misleidende investeerders met zijn "financiering beveiligde" aankondiging op Twitter over de mogelijke privatisering van Tesla voor $ 420 per aandeel, hebben de CEO en het agentschap een schikking bereikt. De aankondiging van de schikking werd door de SEC gepost in een persbericht kort voor 15.00 uur PST op zaterdag.
Als onderdeel van de schikking zou Elon Musk een persoonlijke boete van $ 20 miljoen betalen, bovenop nog een boete van $ 20 miljoen voor Tesla Inc. De totale boetes van $ 40 miljoen worden verdeeld onder investeerders die 'geschaad' zijn door de aankondigingen van Elon Musk op Twitter.
Door te kiezen voor een schikking zou het Elon Musk toegestaan worden om de CEO van Tesla Inc. te blijven, hoewel hij zou moeten aftreden als voorzitter van de raad van bestuur. Musk krijgt een periode van 45 dagen om zijn functie als voorzitter van de raad neer te leggen. Volgens de voorwaarden van de schikking is het Musk ook verboden om ten minste drie jaar als voorzitter van de raad te fungeren.
Ook voortvloeiend uit Elon Musk en de regeling van de SEC is de benoeming van twee nieuwe onafhankelijke bestuursleden. Tesla moet een onafhankelijk comité oprichten dat specifiek is belast met het toezicht op de communicatie met investeerders. Het meest opmerkelijke is misschien dat Elon Musk niet verplicht is om schuld te bekennen aan de beweringen van de SEC in haar rechtszaak.
Hoewel uit zijn plaats als voorzitter van de raad van bestuur van Tesla gedwongen worden, zou het een grote klap voor Elon Musk zijn (gezien het feit dat hij bijna 15 jaar in de functie zit), zou een overeenkomst met de SEC heel goed de beste strategie kunnen zijn om aannemen op dit punt. Tesla staat immers op het punt om nieuwe mijlpalen te bereiken, aangezien het bedrijf naar verwachting zowel de productie- als de leveringsrecord in dit Q3 zal verbreken. Op dit punt in de ontwikkeling van Tesla is het laatste wat het bedrijf nodig heeft een rechtszaak die boven het hoofd van de CEO hangt. Eventueel zou de oprichting van een comité dat toezicht houdt op de communicatie met investeerders Tesla op de lange termijn waarschijnlijk ten goede komen. De commissie zou bijvoorbeeld kunnen voorkomen dat soortgelijke incidenten zoals Elon Musk's "financiering beveiligd" fiasco in de toekomst opnieuw gebeuren.
Hierna volgt het persbericht van de SEC over de schikking met betrekking tot haar zaak tegen Elon Musk.
Washington DC, 29 september 2018 - De Securities and Exchange Commission heeft vandaag aangekondigd dat Elon Musk, CEO en voorzitter van Tesla, Inc., gevestigd in Silicon Valley, heeft ingestemd met de betaling van de door de SEC jegens hem opgelegde effectenfraude. De SEC heeft Tesla vandaag ook beschuldigd van het nalaten de vereiste controles op de openbaarmaking en procedures met betrekking tot de tweets van Musk te hebben, een aanklacht die Tesla is overeengekomen af te handelen. De schikkingen, die onderworpen zijn aan goedkeuring door de rechtbank, zullen resulteren in alomvattende corporate governance en andere hervormingen bij Tesla - inclusief Musk's verwijdering als voorzitter van het Tesla-bestuur - en de betaling door Musk en Tesla van financiële boetes.
Volgens de klacht van de SEC tegen hem tweette Musk op 7 augustus 2018 dat hij Tesla privé kon nemen voor $ 420 per aandeel - een substantiële premie op de handelsprijs op dat moment - dat de financiering voor de transactie was beveiligd en dat de enige resterende onzekerheid was de stem van de aandeelhouders. De klacht van de SEC beweerde dat Musk in werkelijkheid wist dat de potentiële transactie onzeker was en onderhevig was aan tal van onvoorziene gebeurtenissen. Musk had specifieke dealvoorwaarden, inclusief de prijs, niet besproken met potentiële financieringspartners en zijn uitspraken over de mogelijke transactie misten in feite een adequate basis. Volgens de klacht van de SEC zorgden de misleidende tweets van Musk ervoor dat de aandelenkoers van Tesla op 7 augustus met meer dan zes procent steeg, wat leidde tot een aanzienlijke verstoring van de markt.
Volgens de klacht van de SEC tegen Tesla had Tesla, ondanks het melden van de markt in 2013 dat het van plan was om het Twitter-account van Musk te gebruiken als middel om materiële informatie over Tesla aan te kondigen en investeerders aan te moedigen de tweets van Musk te beoordelen, geen controle op de openbaarmaking of procedures om te bepalen of de tweets van Musk informatie bevatten die moest worden bekendgemaakt in de SEC-archieven van Tesla. Noch had het voldoende processen om Musk's tweets nauwkeurig of volledig te maken.
Musk en Tesla zijn overeengekomen de aanklachten tegen hen te schikken zonder de beschuldigingen van de SEC toe te geven of te ontkennen. Naast andere opluchting vereisen de nederzettingen dat:
- Musk treedt af als voorzitter van Tesla en wordt vervangen door een onafhankelijke voorzitter. Musk komt drie jaar niet in aanmerking als voorzitter;
- Tesla benoemt in totaal twee nieuwe onafhankelijke bestuurders in de raad van bestuur;
- Tesla zal een nieuw comité van onafhankelijke bestuurders oprichten en aanvullende controles en procedures instellen om toezicht te houden op de communicatie van Musk;
- Musk en Tesla betalen elk een afzonderlijke boete van $ 20 miljoen. De $ 40 miljoen aan boetes zal volgens een door de rechtbank goedgekeurd proces worden verdeeld onder benadeelde investeerders.
"Het vandaag aangekondigde totale pakket aan remedies en oplossingen is specifiek ontworpen om het betrokken wangedrag aan te pakken door Tesla's corporate governance en toezicht te versterken om investeerders te beschermen, " zei Stephanie Avakian, co-directeur van de afdelingsafdeling van de SEC.
"Als gevolg van de schikking zal Elon Musk niet langer voorzitter van Tesla zijn, zal het bestuur van Tesla belangrijke hervormingen doorvoeren - waaronder een verplichting om toezicht te houden op Musk's communicatie met investeerders - en beide zullen financiële boetes betalen, " voegde Steven Peikin, co-directeur toe van de handhavingsdivisie van de SEC. "De resolutie is bedoeld om verdere marktverstoring en schade aan de aandeelhouders van Tesla te voorkomen."